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馬來西亞市場概況

主要經濟指標

表: 主要經濟指標(馬來西亞)
表: 主要經濟指標(馬來西亞)

最新發展

  • 馬來西亞的經濟增長由2015年的5%,放緩至2016年的4.2%。國際貨幣基金組織預期,2017年,馬來西亞的GDP增長約5.4%。
  • 2016年,馬來西亞消費物價上升2.1%,中央銀行在2016年7月的會議上把政策利率調低0.25%至3%。
  • 馬來西亞吸收的外商直接投資由2015年的394億令吉(約101億美元),增加至2016年的472億令吉(約114億美元)。投資主要來自香港、美國、新加坡、日本及中國內地。
  • 2017年首8個月,馬來西亞出口按年增加14.3%;同期進口也按年上升15 %。
  • 2017年首9個月,香港對馬來西亞的出口總額為27億美元,按年增加4.9%;同期進口總額為98億美元,按年增加14.3%。

經濟現況

經濟

馬來西亞的GDP增長速度,由2015年的5%放緩至2016年的4.2%,當中服務業及製造業分別增長5.6%及4.4%。2016年,建造業的增長率更高,達7.4%。國際貨幣基金組織預期,由於私人開支較為堅穩及油價穩定,馬來西亞經濟於2017年將增長5.4%。可是,國際貨幣基金組織在2017年4月發表馬來西亞第四條磋商(Article IV Consultation)報告,指出馬來西亞受到全球財政壓力增加及相關的資本流動等外圍威脅,經濟前景存在下行風險。此外,該國的政府、企業及家庭負債水平依然高企,令應對衝擊的政策空間受到限制。

受美國收緊貨幣政策以及中國經濟增長放緩的影響,不少新興經濟體的貨幣匯率大受衝擊。馬來西亞令吉的匯率在2016年上半年短暫反彈後,於2017年初回跌至2015年的低位,即4.5令吉兌1美元,於2017年6月僅回升至約4.3令吉兌1美元。

由於能源、燃料、食品及非酒精飲料的價格趨升,2016年,馬來西亞消費物價上升2.1%。面對通脹加劇以及令吉匯價疲弱,該國央行即馬來西亞國家銀行在2016年7月的會議上把隔夜政策利率調低0.25%至3%。2016年,馬來西亞的就業市場稍微惡化,失業率從2015年的3.1%微升至3.5%。

對外貿易

2016年,馬來西亞出口總額為1,898億美元,下跌4.5%;同期進口下跌3.8%,總額為1,688億美元。2017年首8個月,該國的出口及進口分別按年增長14.3%及15%。主要出口產品包括電子產品及電器、棕櫚油和棕櫚油產品,以及精煉石油產品。主要出口市場包括新加坡、中國、美國、歐盟及日本。隨著油價及商品價格趨向穩定,馬來西亞的出口表現正逐漸改善。

馬來西亞的進口主要是中間產品及資本財貨,包括電子、機械及石油產品,主要來源地包括中國、新加坡、歐盟、日本及美國。雖然出口減少,但進口跌幅與出口相近,因此該國於2016年依然錄得貿易盈餘。

經濟改革

馬來西亞政府於2010年推出「經濟轉型計劃」(ETP),列出最有潛力促進整體經濟增長的12個全國重點經濟領域,包括棕櫚油種植、旅遊業、金融服務及電子產品業。經濟轉型計劃是全面性經濟計劃,目標是在2020年前推動馬來西亞成為人均收入至少達15,000美元的高收入經濟體。「經濟轉型計劃」現正穩步進行,而2015年5月宣布的「第十一個五年規劃」將進一步對其提供支持。這個規劃包括多項措施,是馬來西亞於2020年限期前實現高收入目標的最後一個五年規劃。

投資政策

馬來西亞依賴出口,積極吸引外商直接投資,並促進高增值製造業發展。投資於該等產業,如先進電子、醫療器械、生物技術和綠色技術可獲免徵企業所得稅及稅收扣減等投資優惠。有關投資環境及法規的詳情可查閱馬來西亞投資發展局(MIDA)網站。

外商投資

馬來西亞吸收的外商直接投資額由2015年的394億令吉(101億美元)增加至2016年的472億令吉(約114億美元)。投資主要來自香港、美國、新加坡、日本及中國內地。

2016年,中國內地是馬來西亞製造業的最大外商直接投資來源地,大部分投資於鋼材、非金屬礦物及太陽能業。以馬來西亞製造項目的累計外商直接投資計算,香港是第四大外資來源地,涵蓋電子電器、基本金屬、金屬製品、服裝及紡織品、木及相關產品。近年,香港也擴大在馬來西亞的投資範圍,開始涉足服務業。

截至2016年,香港在馬來西亞的累計直接投資總額為107億美元,而中國內地則約為23億美元。由2015至2016年,香港在馬來西亞的累計直接投資額大增35億美元。

2013年,中國與馬來西亞在馬來半島東海岸共同開發馬中關丹產業園區。除了提供基建支援外,馬來西亞政府近期通過一項特別優惠方案,全面豁免產業園所有投資者的所得稅,為期15年。

表: 來自中國內地及香港的累計直接投資總額
表: 來自中國內地及香港的累計直接投資總額

由中國與馬來西亞合作興建,連接馬來半島東西兩海岸的鐵路已於2017年8月正式動工,項目名為「東海岸鐵路計劃」(簡稱東鐵),投資額130億美元,是馬來西亞最大規模的鐵路項目,也是「一帶一路」倡議的主要基建計劃。建成後,全長688公里的東鐵將連接東岸近泰國邊境的南中國海與西面的馬六甲海峽。

貿易政策

馬來西亞是世界貿易組織成員,奉行自由貿易制度。公司可自由經營貿易,沒有特別限制。

進口關稅(如適用)大多是從價徵收,2014年平均適用關稅稅率是6.1%。非農產品關稅介乎0-68%,約77%的進口非農產品享有免關稅待遇。原材料、機械和基本食品一般都是免徵關稅或按較低稅率徵稅。馬來西亞的貿易體制正逐步開放,與區域和全球體制接軌。

馬來西亞已取消一系列產品的進口關稅,包括直接在生產過程中使用的原材料、零部件、設備及機械等。

東盟經濟共同體

此外,馬來西亞是東盟成員國,承諾落實東盟共同有效優惠關稅計劃。在這項計劃下,東盟內部所有工業產品的貿易只徵收0%至5%的進口關稅。現時,馬來西亞對其他東盟國家實行的稅則號列,逾95%已經撤銷關稅。2015年,馬來西亞擔任東盟輪任主席國,而東盟經濟共同體於同年年底成立。

自由貿易協定

馬來西亞繼續參與各種自由貿易協定,並已與澳洲、巴基斯坦、智利、印度、新西蘭、土耳其及歐盟達成雙邊自由貿易協定。在不同協定下,源自相關貿易夥伴的進口產品適用較低的進口關稅。

在地區層面,馬來西亞以東盟成員國身份先後與多個貿易夥伴簽署協定,分別是中國(中國-東盟自由貿易協定)、韓國、日本、澳洲、新西蘭及印度。若干地區性自由貿易協定仍在談判中,包括區域全面經濟夥伴關係協定(RCEP)(參與談判的國家包括東盟十國、澳洲、中國、日本、韓國、印度及新西蘭)、伊斯蘭會議組織貿易優惠制度(TPS-OIC)和發展中八國集團(D-8)優惠關稅協定(PTA)。

馬來西亞是參與跨太平洋夥伴關係協定(TPP)談判的4個東盟國家之一,於2016年2月,12個環太平洋國家 [1] 已簽署這項協定。隨著美國總統特朗普決定退出TPP,餘下的締約國決定繼續推進這項自由貿易安排。

2016年,馬來西亞是香港第十大貿易夥伴,而單以東盟國家而言,馬來西亞是香港第四大貿易夥伴。2017年9月,東盟與香港完成一項自由貿易協定及一份相關投資協定的磋商工作,預料於今年11月正式簽署。

稅務協定

2012年4月,香港與馬來西亞達成全面性避免雙重徵稅協定,於2012年12月生效。

香港與馬來西亞的貿易

2017年首9個月,香港對馬來西亞的出口總額為27億美元,按年增加4.9%。主要出口產品包括電訊設備及零件(5.94億美元,佔總額22%,按年減少3.3%)、半導體及電子管(3.78億美元,佔13.9%,按年增加3.2%)、供電路用的電力器具(2.94億美元,佔10.8%,按年增加7.3%),以及電力機械及零件(1.57億美元,佔5.8%,按年增加4.4%)。

另一方面,2017年首9個月,香港從馬來西亞進口的產品總值達98億美元,按年增加14.3%。主要進口產品包括半導體及電子管(64億美元,佔總額65.1%,按年增加16%)、電訊設備及零件(5.04億美元,佔5.1%,按年增加15.1%)、辦公室機器零件及配件(3.95億美元,佔4%,按年增加10.3%),以及電腦(3.37億美元,佔3.4%,按年減少14%)。

表: 香港與馬來西亞的貿易
表: 香港與馬來西亞的貿易

馬來西亞在香港的經濟活動

香港政府統計處資料顯示,截至2017年6月,馬來西亞公司在香港設有6家地區總部、22家地區辦事處和52家本地辦事處。

2017年首9個月,共有343,922名馬來西亞旅客訪港,較2016年同期減少2.9%。

更多資訊

關於「一帶一路」沿途國家的詳情,包括當地經濟和投資環境、稅務及其他與投資營商有關的重要事項,請參閱一帶一路:營商指南

相關資訊:馬來西亞資訊圖像


[1] 這12個國家包括:澳洲、文萊、智利、日本、馬來西亞、秘魯、新加坡、美國、越南、墨西哥、加拿大和新西蘭。

資料提供 圖片:徐詠鈞